股指期货是一种衍生品工具，以某个特定指数为标的资产，通过交易所进行交易的金融工具。股指期货的定价是指根据市场供求关系以及其他相关因素，确定股指期货价格的过程。本文将对我国股指期货的定价进行探析。

一、股指期货定价的基本原理

股指期货的定价基于期货的基本原理。期货定价是通过对标的资产现货价格、无风险利率、存储成本、分红等因素进行分析，以及市场供求关系的影响，来确定期货价格。在股指期货中，标的资产是特定的股票指数，因此定价模型相对简单一些。

股指期货的定价主要依据以下两个因素：

1. 标的指数价格：股指期货的价格与标的指数价格密切相关。标的指数价格的变动将直接影响到股指期货价格的变动方向和幅度。

2. 无风险利率：无风险利率是指在没有风险的情况下，资金可以获得的收益率。在股指期货中，投资者在交易过程中需要支付保证金，因此无风险利率将对股指期货的定价产生影响。

二、股指期货定价的影响因素

1. 标的指数的波动情况：股指期货的价格与标的指数价格的波动情况密切相关。当标的指数价格波动较大时，股指期货的价格也会有所波动。

2. 市场供求关系：市场供求关系是决定股指期货价格的关键因素之一。当市场供大于求时，股指期货价格可能会下降；当市场供小于求时，股指期货价格可能会上涨。

3. 无风险利率的变动：无风险利率的变动将直接影响到股指期货的定价。当无风险利率上升时，股指期货价格可能会下降；当无风险利率下降时，股指期货价格可能会上涨。

三、股指期货定价模型的应用

股指期货的定价模型主要有两种：费雪公式和布莱克-斯科尔斯模型。费雪公式是一种基于标的指数现货价格和无风险利率的简单定价模型，适用于期货市场中没有交易费用和无限交易机会的情况。布莱克-斯科尔斯模型是一种更为复杂的期权定价模型，适用于存在交易费用和限制交易机会的情况。

根据股指期货的特点和市场需求，我国股指期货市场采用了自主研发的定价模型。这些模型基于标的指数价格、无风险利率、市场供求关系等因素，通过数学和统计分析的方法，对股指期货进行定价。这些定价模型在我国股指期货市场中得到了广泛应用，并且取得了良好的效果。

总结起来，我国股指期货的定价是一个复杂的过程，受多种因素的影响。股指期货的定价模型主要依据标的指数的价格、无风险利率和市场供求关系来确定。在我国股指期货市场中，采用了多种定价模型，通过研究分析，为股指期货的定价提供了科学依据。