国债期货近期连续上攻(国债期货上涨说明什么)

国债期货行情9月15日价格

国债期货主力合约TF1512盘中触及1274.63元/千克,创出近一个月新高,这个高点其实是一个重要的点位,低点可以认为是上周四(10月15日)和上周五(10月15日)的低点,出现了2次下跌,而低点对应的是本月中旬的高点。

过去几周,国债期货的主要交易所,有了8月合约,而7月合约也是21日前后的一个月,可见持仓量在历史上,已经被低估了。不过,在这种情况下,如果持仓量继续减少,那么意味着前期多头资金并没有太多获利了结。

分析人士认为,当前市场的主要热点是在股市和大宗商品,对于国债期货而言,国内市场上国债期货的上攻一般会延续到9月底左右,而9月的“主基调”则会在9月底或10月底。

进入10月后,受高通胀等因素的影响,10月债券市场出现了一波下跌,最重要的原因在于市场预期通胀水平已经趋于稳定,而10月通胀数据中显示,在10月、11月CPI数据基本符合市场预期,而10月消费者物价指数CPI也符合预期,所以会对10月CPI数据产生一定的影响,另外在通胀走高的背景下,10月CPI同比会走高,可能会令国内市场对10月通胀数据的预期有所提升。

而10月国债期货的上涨可能与流动性的回暖、市场对于中美经济快速恢复的预期有关,这两个事件都会对国债期货的上涨起到一定的推动作用。

近日,市场对于后期通胀数据的预期也有所好转。一方面,美国10月非农就业报告整体录得增加33.7万人,远高于市场预期的25.5万人,显示美国失业率目前仍处于近四十年来的低位水平,市场普遍预期10月的失业率在4.5%,处于多年来低位水平,且10月非农数据公布后,预计美联储将会在10月FOMC会议上加息。另一方面,美国联邦基金利率期货市场显示,9月FOMC会议美联储11月加息的概率高达90%,而7月加息的概率高达96.7%,如果非农数据强劲则将进一步增加加息预期,推动美元指数走高,这使得国债期货出现了一定的回调。

与此同时,10月下旬以来,伴随着国内一级市场债券收益率的回升,10年期国债期货、10年期国债期货出现了倒挂,与市场上已经有所反应。这种倒挂不仅是股市回调的一个重要原因,也反映了国内股市下行的基本面并未发生明显变化。由于9月中旬的股市下行主要受国内经济数据不及预期的影响,股市难以摆脱下行压力,对于国内经济**的预期也开始转弱,10月末央行货币政策委员会例会的首秀成为市场关注的焦点。在此背景下,10月中旬以来,随着央行开始将利率的下调预期再度归于平静,10月中旬以来,央行连续17个工作日在公开市场进行逆回购操作,这使市场短期内出现了较为明显的宽松局面,债券收益率出现了明显的下行。

从交易行为看,虽然10月期现券指数出现了一定的下行,但是长期国债期货市场的成交持仓量却较为稳定,昨日国债期货市场总成交量仅有1000亿元,与上周末持仓量相比仍有明显的增长,