国债期货价格久期(国债期货价格久期怎么算)

国债期货采用现金交割方式,T+0交割方式,保证金比例为10%,到期前可以提取实物。

买方交割流程:卖方交割时需要将现金用于期货交割,交割数量为1手(1张10吨),1手(1000吨)以内,交割时全额支付。卖方交割、买方交纳货款的,交割结算价采用该期货合约最近成交价或当日结算价,交易所另有规定的除外。

期货合约到期后,应当将期货合约平仓或进行实物交割。交割时,买方需要将已付**储费用的资金交付卖方客户,而不能交付的货款在交收日结算后结清。

国债期货实物交割流程:买方交割时需要交付国债期货合约本身的到期日,卖方必须按时将交割标的物的所有权转移到交易所进行交割。卖方交割时,必须按照约定交付国债期货合约本身的到期日,买方必须按照约定交付债券本身的到期日。卖方交割时,卖方必须按照约定交付货款,卖方必须按照约定交付国债期货合约本身的到期日。

图为CTD国债期货价格

举例:假设买方持有1手国债期货合约,其到期日在交割日,卖方违约,国债期货价格会跌至11000元/吨,所以按这份交割合约本身的交割日,卖方需要以11000元/吨付**储费用,买入10手国债期货合约为CTD。如果卖方违约,卖方必须以11000元/吨付**储费用。

所以,卖家在最后交割日前,需要按照11000元/吨付**储费用。假如卖方违约,那么交割日的10日前就应**或者平仓。

2、强行平仓:

期货交易中,持仓超仓的情况发生的概率较小。以目前上海期货交易所国债期货为例:期货交易客户A持有10手国债期货合约,而该客户A在当天,即可以看到该客户的多头持仓处于爆仓状态,而该客户A却在最后交割日后的第6个交易日才可以强行平仓。由于持有头寸的交易者大多是通过**竞价方式决定是否强行平仓,所以客户在最后交割日前若想要平仓,只能在最后交割日的交易时间自行选择。