苹果期货基差偏离(期货的基差率),是苹果期货的一个重要参考指标。

从今年的市场情况看,苹果期货因为整体现货价格走势偏弱,导致现货价格跌跌不休,一度出现负数。

基差回归的核心,在于不同期货品种的替代效应,如受天气影响,2020年苹果期货对其他合约升水的模式受到了较好关注。

远期合约相对于现货市场的升水,主要由时间逻辑、替代品的运输成本以及企业收购加工意愿等影响。基差回归的关键在于交割现货,尤其是2020年7月新果下树前,现货价格一直比较低迷,存在高估,期货盘面价格近期跌至12000元/吨。

在期货市场,远期合约价格受交割的季节性因素影响,价格会出现波动。比如说2020年6月,受影响,苹果期货在4月就出现了较大的涨幅,导致远期合约价格低于期货,这是出现深度贴水的原因。当然,也不能把期货盘面价格绝对值太假,因为郑商所**政策,允许马铃薯期货合约交割,这可能是降低市场价格波动的一种手段,避免出现期货市场的“交易者荒”。

苹果期货的另一个重要功能是套期保值,比如说现在苹果期货的波动率并不高,只是看到了这个趋势,这就可以通过套期保值实现套保,避免苹果期货交易出现混乱。另外,通过与产业客户的套期保值,有时候交易的保证金比以前高一些,使得期货市场套保成为一种可行的**。

比如说苹果期货是可以在交割现货市场**原材料,但是如果把苹果期货与现货市场接轨,那么对苹果期货来说,就是对冲现货市场的风险,套期保值是有技巧的。果农如果预期苹果期货价格会上涨,那么就可以在期货市场上买入苹果期货,但是如果苹果期货价格下跌,那么期货市场就有风险了,同时期货市场对冲现货市场风险的能力也会下降,这时就需要重新思考自己对期货市场的认知,去提升自己对于期货市场的认知,比如说苹果期货交易对冲现货市场风险的能力,比单纯的套期保值更有优势。