玉米期货技术分析(玉米期货技术分析图)

从持仓量来看,主力持仓量是成交量和持仓量最大的合约,与近月持仓量、主力合约的成交量和持仓量比也有密切关系。这主要是由于现货玉米价格波动较为剧烈,且临近春节,现货玉米对期货价格有较强的带动作用。从成交量来看,前二十名席位持仓量CR1011为2.69%,且空头持仓量CR1011为2.64%,均处于近一年以来的低位,短期均呈现出明显的增仓放量态势。

期货持仓量的最大值是期权成交量的最大值。当期权持仓量的最大值与期权成交量的最大值,二者之间的相差达到了40%。从持仓量的变化来看,近月期权持仓量和远月期权持仓量的相关性较高,在期权持仓量变化的情况下,期权成交量和持仓量的相关性较高,价格波动较为剧烈。一般来说,期货市场的投资者通常认为合约价格波动较为平缓,价格波动幅度减小,且投资者对期货市场价格的走势关注较少。但是,一些机构投资者也会发现,期权的成交量和持仓量的相关性要强于期货市场,成交量和持仓量都要高于期货市场,这就为期权市场的流动性提供了一定的保证。

中,该交割月的玉米期权成交量和持仓量的相关性达到90%。

考虑到2018年4月18日的玉米价格大幅上涨,一个月前由于对现货玉米价格的担忧,市场的买方“订货”需求明显增加,这一轮期货上涨行情,促使了空头在期权市场上加速移仓换月。但是,随着临储玉米拍卖、粳稻定向销售的展开,基层农户惜售心理逐步增强,这一轮玉米价格的大幅上涨行情已经被市场计入了预期,这必将导致后期玉米期权价格的大幅上涨,特别是通过期权的持仓量放大来修复玉米期权持仓量,增加未来期权价格的波动率。

据统计,3月7日,有国内36家玉米淀粉现货企业、20家豆粕现货贸易商以及7家棉花期权交易商参与仿真交易,其中12家成交量和持仓量分别为59.6万手、28.2万手、53.7万手,日均持仓量较3月15日减少2万手、1.7万手,使持仓量日均减少2.3万手、1.5万手,使期权价格大幅上涨。