股指期货贴水原因(股指期货贴水什么意思)

股指期货贴水的基本原理与A股指数相类似,包括:股指期货贴水率、股指期货贴水率、股指期货价格指数、股票指数、债券指数和商品指数等,是股指期货的主要成分,它反映的是股票的市场价格。每个股指期货合约都会有一个当月、下月和随后三个季月合约的交割月份。

二、股指期货贴水的套利分析

我们经常用到的股指期货贴水计算公式,有贴水的、升贴水的和升贴水的两种,而股指期货贴水一般采用现金交割的方式进行计算。

当下,股指期货合约的现货指数为1,50,000,000,000,000,000,000;另外一种交割月份的现货指数为上证50指数,其交割月份为3,8,9,12,13,15。通常,随着股指期货的交割,股指期货合约的现货价格会逐渐下跌,股指期货的贴水随之变大,因为股指期货的定价主要依赖于供求关系的变化,其贴水的幅度通常会较大。

内容表明,股指期货贴水即:指数期货贴水。在正常情况下,由于期指升贴水具有一定的可比性,投资者可以将期指与现货之间的价差视为股票现货价格水平,或股指期货间的贴水指的价差。因此,投资者买卖期指,可以取得相对应的损益。

如果现货的价格上涨,而期货的价格下跌,则基差为正,投资者就可以获利,这就为套利交易提供了良好的条件。

通过上文分析,该方法表明,股指期货贴水与现货价格的关系是一样的,在正常情况下,当期指低于现货时,由于股指期货的定价主要依赖于供求关系的变化,并且股指期货的交割月份往往是股市现货价格水平的晴雨表,因此,如果贴水发生了变化,则需要注意,当贴水低于现货时,此时可以获利。这个时候,可继续持有期货合约,通过价差交易来获利。