论述利率期货价格的影响(市场利率与期货价格的关系),有关利率期货价格的作用是对利率走势的反映,是一种公开的市场利率,是一种投机和市场化交易。市场化交易产生的利率与股票价格的关系,也是一种非常复杂的信息渠道,最典型的就是股票指数,又称股指期货。市场化交易产生的利率与股票指数之间的关系主要有:股票指数、非股指期货、利率期权、利率互换、利率远期合约、利率互换、利率互换、利率远期合约、利率互换、利率期权、利率期货与利率期权。

债券和股票价格的影响分析

债券价格的变动由于有很多的因素,为了掌握市场价格的变化规律,有时应将债券价格与利率的变动关系结合起来,这种关系就是利率变动与债券价格变动的关系,国债价格变动除了可以反映债券利率变动的方向外,还可以反映债券市场对债券价格变动的方向。

利率变动的真正作用是:调节利率的长期目标和短期目标。利率变动可以作为一种商品价格上涨的因素之一,并将其固定下来。利率变动通常反映着一种货币的长期目标,如到现在,由于美联储在逐步收紧货币政策的同时保持低利率,债券市场对持有该国债券的人来说越来越重要。

利率的短期目标在于调节短期利率,有助于降低市场对利率变动的过分敏感。通常,市场上的短期目标是:收益率和市场利率是此消彼长的关系,都应该通过利率来调整。债券价格一般低于短期目标利率,甚至高于长期目标利率,利率变动对发行者来说,更重要。收益率一般低于短期目标利率,反映债券的收益率对投资者和发行者的吸引力下降。如果债券收益率高于长期债券收益率,债券价格就会下降,相反,收益率高于短期债券收益率,则债券价格上升。

经济形势是影响债券价格变动的一个重要因素。经济增长的强大,的债务规模、债务人的负担能力和债务人的资产偿还能力都会增加,作为债券持有者来说,就增加了购买力,反之,就减少了购买力,债券价格就会下降。对债券市场而言,长期债券价格上升就可以提供长期收益,下降就给债券投资者提供了一个重要的回报。