期货市场中，合约按照交割月份的不同分为近月合约和远月合约。近月合约是指即将到期的合约，而远月合约是指距离到期时间较远的合约。理解近月合约和远月合约的涨跌关系，对于制定有效的期货交易策略至关重要。将详细阐述期货远月近月如何买卖，以及两者之间的价格波动关系。

近月合约与远月合约的定义及区别

在期货交易中，每个品种都有多个合约月份可供交易，例如，螺纹钢期货可能会有1月、2月、3月等等不同的合约月份。其中，距离交割日期最近的合约称为近月合约，例如，当前是10月，那么11月合约就是近月合约。而距离交割日期较远的合约则称为远月合约，例如，12月合约、明年1月合约等都是远月合约。近月合约和远月合约的主要区别在于它们的交割时间和市场流动性。

近月合约由于临近交割，其价格受现货市场影响更为直接，波动也相对较大。同时，由于交割在即，持仓量通常会相对较小，市场流动性也可能不如远月合约。而远月合约由于交割时间较远，其价格更多地受到市场预期和宏观经济因素的影响，波动相对较小，但市场流动性通常更好，交易成本也可能相对较低。

理解近月合约和远月合约的区别，有助于投资者根据自身风险承受能力和交易策略选择合适的合约进行交易。例如，风险偏好较高的投资者可能会选择近月合约进行短期投机，而风险偏好较低的投资者则可能更倾向于选择远月合约进行长期投资或套期保值。

远月近月合约价格的价差关系——期货价差

近月合约和远月合约的价格并非完全独立，它们之间存在着复杂的价差关系，这种价差通常被称为“期货价差”或“期货基差”。期货价差是指不同月份合约价格之间的差值，例如，11月合约价格减去12月合约价格就是一种期货价差。期货价差的波动反映了市场对未来价格走势的预期以及供需关系的变化。

通常情况下，远月合约价格会高于近月合约价格，这种现象被称为“正价差”。这是因为远月合约包含了更长的持有时间，投资者需要支付一定的储存成本、资金成本以及承担更大的风险。正价差的大小反映了市场对未来价格上涨的预期以及市场供需关系的紧张程度。反之，如果近月合约价格高于远月合约价格，则被称为“负价差”，这通常表明市场预期价格将会下跌，或者市场供过于求。

理解期货价差的波动规律对于投资者制定交易策略至关重要。例如，当正价差过大时，投资者可以考虑卖出远月合约，买入近月合约，进行价差套利；反之，当负价差过大时，也可以进行反向操作。

影响远月近月价格关系的因素

影响远月近月合约价格关系的因素众多，主要包括：

1. 供需关系: 现货市场的供需关系直接影响期货价格。如果现货供应紧张，近月合约价格将会上涨，而远月合约价格也会相应上涨，但上涨幅度可能小于近月合约。反之，如果现货供应充足，则价格将会下跌。

2. 季节性因素: 某些商品的价格会受到季节性因素的影响，例如农产品。在收获季节，近月合约价格可能低于远月合约价格，而在淡季，则可能相反。

3. 仓储成本: 储存商品需要支付一定的仓储成本，这会影响远月合约的价格。仓储成本越高，远月合约价格相对于近月合约价格就越高。

4. 利率水平: 利率水平会影响资金成本，从而影响期货价格。利率越高，资金成本越高，远月合约价格相对于近月合约价格就越高。

5. 市场预期: 市场对未来价格的预期也会影响远月近月合约的价格关系。如果市场预期价格上涨，远月合约价格上涨幅度可能大于近月合约；反之，如果市场预期价格下跌，则远月合约价格下跌幅度可能大于近月合约。

远月近月合约的交易策略

基于对远月近月合约价格关系的理解，投资者可以制定多种交易策略，例如：

1. 价差套利: 当期货价差偏离历史均值或合理范围时，可以进行价差套利交易。例如，当正价差过大时，卖出远月合约，买入近月合约，等待价差回归正常水平。

2. 跨期套利: 利用不同月份合约的价格波动进行套利。例如，当市场预期价格上涨时，可以买入远月合约，同时卖出近月合约，在价格上涨后平仓获利。

3. 期现套利: 利用期货合约和现货市场的价格差异进行套利。例如，当期货价格低于现货价格时，可以买入期货合约，同时卖出现货，在交割时平仓获利。

需要注意的是，任何交易策略都存在风险，投资者需要根据自身风险承受能力和市场情况谨慎选择交易策略，并做好风险管理。

风险提示

期货交易风险巨大，投资者需谨慎。远月近月合约交易策略并非稳赚不赔，市场波动剧烈时，可能导致巨额亏损。投资者在进行交易前，应充分了解期货交易规则，并进行风险评估。建议投资者在进行期货交易前，先进行模拟交易，熟悉交易流程和风险管理方法。切勿盲目跟风，要根据自身情况制定合理的交易计划，并严格执行风险控制措施。

投资者应该关注宏观经济形势、行业政策以及市场供需变化等因素，这些因素都会对期货价格产生影响。持续学习和研究，提升自身的专业知识和交易技能，才能在期货市场中获得长期稳定的收益。