国债期货 期现套利(国债期货跨期套利)

国债期货作为风险管理工具,随着市场、交易制度不断完善和市场完善,国债期货在我国市场已初步形成。截至2014年12月,国债期货成交量、持仓量分别达到55.3万手、61.2万手和94.9万手。

二、期货 期现套利

国债期货的全称是利率期货,利率期货是指以国债价格指数为标的物的期货合约,其交易原理是:以国债的票面金额(CPI)为标的物的标准化期货合约。在债券期货交易中,最为常见的是利率掉期合约和利率互换合约。

国债期货包括利率掉期合约、利率期权合约、利率期权合约和利率期权合约等。

三、跨品种套利

跨品种套利指:投资者在持有的到期债券的同时,选择看涨期权的做多价格,卖看跌期权的做空价格。同时,进行同方向同向的期货交易。由于国债期货交易的对象是国债的,因此,当利率期货合约在一段时间内上涨,则持有到期债券的投资者在卖出看涨期权的同时,买入相等数量的看涨期权,以获取收益。而当利率期货合约在一段时间内下跌,则持有到期债券的投资者在买入看跌期权的同时,卖出相同数量的看涨期权,以获取收益。