什么是期货基差？

期货基差是指期货价格与现货价格之间的价差。

• 正基差：期货价格高于现货价格。
• 负基差：期货价格低于现货价格。

基差大幅收窄是什么意思？

基差大幅收窄是指期货价格与现货价格之间的价差缩小。这通常表明市场预期未来现货价格将上涨（如果基差原为正数）或下跌（如果基差原为负数）。

基差交易流程

基差交易是一种利用期货和现货市场价差盈利的交易策略。其基本流程如下：

1. 确定基差变化方向

• 分析市场基本面和技术趋势，判断未来基差是会收窄还是扩大。

2. 选择期货合约

• 选择与现货资产相关联的期货合约，合约到期日与预期基差变化的时间相匹配。

3. 现货买入或卖出

• 现货买入（正基差预期）：当预期基差收窄（期货价格下降）时，在现货市场买入资产。
• 现货卖出（负基差预期）：当预期基差收窄（期货价格上涨）时，在现货市场卖出资产。

4. 期货卖出或买入

• 期货卖出（正基差预期）：在期货市场卖出合约，锁定未来的期货价格。
• 期货买入（负基差预期）：在期货市场买入合约，锁定未来的期货价格。

5. 获利了结

• 当基差收窄到预期目标时，在期货和现货市场平仓，反向交易完成交易，获取差价收益。

例示：

假设当前原油期货价格为 60 美元/桶，现货价格为 58 美元/桶，基差为 2 美元/桶（正基差）。

• 正基差收窄预期：分析师预测未来现货价格将上涨，从而导致基差收窄。
• 交易策略：在现货市场买入 100 桶原油（价值 5,800 美元），同时在期货市场卖出 100 桶原油期货合约（到期日与预计基差收窄时间一致）。
• 获利目标：当基差收窄到 1 美元/桶时，在现货市场卖出原油（价值 6,000 美元），同时在期货市场买入期货合约（价值 5,900 美元）。
• 收益：200 美元（基差收窄的利润）+ 200 美元（现货和期货合约差价的利润）= 400 美元

风险提示：

基差交易涉及杠杆，可能会放大收益和损失。在进行基差交易之前，需充分了解风险并谨慎操作。